9.9 C
Islamabad
Thu, 24 November 2022

Stimulus Packages and Debt Crisis May Bring Recession According To World Bank

Sign up to the Thursday Roundup for free

The best editorials & latest news straight to your inbox

Your data will be processed in accordance with GDPR guidelines
- Advertisement -

Engineer | + other posts

Saad Ullah Butt is an engineer with an MBA and a passion for standardisation and innovative technology, quality systems and crypto have been a natural attraction to Saad. He carries more than a decade of experience in developing and handling QA, HR and HSE management systems for FMCG companies. Saad loves to spend time reading a good book or playing with his fish. He can be contacted at saadullahbutt@gmail.com

Governments spending and stimulus packages to boost economies in 2020 may have prevented the looming recession around the world, but according to World Bank’s latest report, this is only going to fuel the crisis.

Debt Outpacing GDP

Gross Domestic Product, a tool for measuring the complete market value of a country is expected to increase by 4% globally this year. The figures by World Bank have made many countries and governments breathe a sigh of relief as this is almost the same amount as the GDP downfall in 2020 (4.3%), that had pushed people around the world below the line of poverty and had basically grounded industries to a halt.

Even with the positive news, the experts at the institute are worried as the global debt level has seen a near vertical rise, with touching nearly 99% of the GDP last year. This means that all economic growth has practically been wiped out. Some countries have done a lot worse, with United States witnessing a worrying 130% surge.

Inflation Stimulated

One of the main drivers for the increased debt has been the skyrocketing inflation. Even in countries that have a very strong financial standing, they have had to resort to steps to protect their citizens, resulting in injecting money in the economy that basically didn’t exist. United States leads the pack, with the Relief Package now touching $1.4 trillion Dollars, money that has been pumped in 2020 alone.

Developing nations have had to face most of the brunt though, with countries like Zambia and Chad on the highest priority according to World Bank. David Malpass, the President of World Bank has these nations with facing a crisis like Venezuela. The South American nation was facing hyperinflation for years, with energy and food shortages becoming critical.

World Bank has also pointed out that with the current scenario, nearly a third of nations with emerging markets have probably lost around a decade’s worth of gains in one year alone. With markets stabilizing, this will create further pressure on the countries as wealthier nations will start to raise interest rates, bogging down the already battered economies.

- Advertisement -

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

RELATED ARTICLES

FRESH OFF THE PRESS

ایک جعلی اور جھوٹا سازشی بیانیہ بنا کر ملک میں ہیجان کی کیفیت پیدا کی گئی، آرمی چیف جنرل قمر باجوہ

فوج پچھلے ستر برس سے سیاست اور سیاسی معاملات میں ملوث رہی ہے جو کہ ایک غیر آئینی اقدام تھا اور یہی وجہ ہے کہ فوج کو تنقید کا نشانہ بنایا جاتا رہا ہے

فرح گوگی نے توشہ خانہ گھڑی اورتحائف میرے پاس کیش کے عوض بیچے، عمر فاروق

توشہ خانہ گھڑی اور تحائف بیچنے کیلئے سابق مشیر احتساب شہزاد اکبر نے عمران خان کی اہلیہ بشری بی بی کی سہیلی فرح گوگی کو میرے پاس دبئی بھیجا جس نے کیش کے عوض وہ تحفے مجھے بیچے

ترکی کے شہر استنبول میں بم دھماکہ متعدد ہلاکتیں اور کئی افراد زخمی

استنبول میں بم دھماکہ چار افراد جانبحق 38 افراد زخمی ہوگئے

عمران خان امریکہ پر سازش کے الزامات لگانے کے بعد اس سے بہتر تعلقات کے خواہاں ہیں، برطانوی جریدہ

بین الاقوامی معتبر جریدہ فنانشل ٹائمز میں شائع مضمون کیمطابق عمران خان نے جس امریکہ پرسازش کا الزام لگایا تھا اسی امریکہ سے تعلقات بہتر کرنے کے خواہاں ہیں

پاکستان نیوزی لینڈ کو شکست دیکرٹی ٹونٹی ورلڈ کپ فائنل میں پہنچ گیا

پاکستان کرکٹ ٹیم نے شاندار آل راونڈ پرفارمنس دیتے ہوئے نیوزی لینڈ کرکٹ ٹیم کو ورلڈ ٹی ٹونٹی کے پہلے سیمی فائنل میں 8 وکٹ سے ہرا کر ٹی ٹونٹی ورلڈکپ کے فائنل میں رسائی حاصل کرلی ہے

Public vandalism and criminal prosecution

The Criminal Damage Act 1971 states that the penalty for offences, such as graffiti, carry up to 10 years in prison, or a fine of up to £5k.

عمران خان کو کوئی فیس سیونگ نہیں دی جائیگی، میاں نواز شریف

دس لاکھ لانے کا دعوی کرنے والا ابھی تک دو ہزار بندے اکٹھے نہیں کر سکا عوام کی لا تعالقی کی وجہ وہ شر انگیز جھوٹ ہیں جن کا کچا چٹھہ قوم کے سامنے آ چکا ہے

عمران خان کے لانگ مارچ کنٹینر کے نیچے آکر خاتون صحافی جاں بحق

تحریک انصاف کے لانگ مارچ کے دوران مریدکے میں لانگ مارچ کی کوریج کرتے ہوئے نجی نیوز چینل فائیو کی خاتون صحافی رپورٹر تحریک انصاف کے کنٹینر کے نیچے آکر جاں بحق ہوگئیں

 فوج پر غداری کے الزامات لگانے والے رات کی تاریکی میں پردوں کے پچھے کیوں چھپ چھپ کرسپہ سالارسے ملتے ہیں، ڈی جی آئی...

ڈی جی آئی ایس پی آر اور ڈی جی آئی ایس آئی نے مشترکہ پریس کانفرنس کرتے ہوئے کہا ہے کہ ایک مخصوص جھوٹا بیانیہ بنا کر لوگوں کو گمراہ کیا گیا اداروں پر اور اسکی لیڈر شپ یہاں تک کی آرمی چیف پر بھی بے جا الزام تراشی کی گئی معاشرے میں تقسیم اور غیر معمولی اضطراب پیدا کرنے کی کوشش کی گئی

Rishi Sunak is the UK’s new prime minister

Sunak has secured over 100 votes of confidence from his fellow party members